Investing.com — Citi, Toyota Motor için hedef fiyatını 3.400 yenden 3.800 yene yükseltti. Al tavsiyesini korudu. Otomobil üreticisinin birinci çeyrek sonuçları tek seferlik kalemler hariç piyasa beklentilerini aştı.
Aracı kurum bir açıklama yaptı. Toyota’nın kazançlarla birlikte hisse geri alımı duyurması “Yatırımcı İlişkileri (IR) tutumunda potansiyel bir değişime” işaret ediyor. Şirketin uzun vadeli strateji açıklamalarındaki değişiklikleri izleyecek.
Citi ayrıca yeni RAV4’ün yıl sonundan itibaren tam ölçekli üretimine işaret etti. Bunu olumlu bir faktör olarak değerlendirdi.
Toyota birinci çeyrekte 1,06 trilyon yen faaliyet karı açıkladı. Ancak Citi bir tahmin yaptı. Askıya alınan batarya-EV geliştirmesinden kayıplar, tarife iadeleri ve mali yıl için gerçekleşmemiş zararlar gibi tek seferlik kalemler hariç tutulduğunda rakam 1,3 trilyon yene yakın.
İkinci çeyrek için banka bir beklenti sundu. Artan hammadde maliyetlerinin sonuçlar üzerinde daha ağır basacağını öngörüyor. Buna rağmen faaliyet karının 1,05 trilyon yen olacağını tahmin ediyor. Bu, yıllık bazda yüzde 25 artış anlamına geliyor. Japonya ve diğer pazarlarda artan sevkiyatları destekleyici faktör olarak gösterdi. Zayıf yen faydalarını ve azalan SG&A maliyetlerini de ekledi.
Citi, birinci çeyrek sonuçlarının ardından tam yıl tahminlerini revize etti. Şimdi cari mali yıl için 3,9 trilyon yen faaliyet karı modelliyor. Bu, Toyota’nın kendi revize edilmiş 3,4 trilyon yen rehberliğinin üzerinde. Aracı kurum Kuzey Amerika ve diğer bölgelerde sevkiyat hacimlerinde genişleme bekliyor. Fiyat artışı faydalarını da hesaba kattı. Şirketin tek seferlik batarya-EV zararları tahminini muhafazakar buluyor.
Daha ileriye bakıldığında Citi tahminlerini açıkladı. Mart 2028’de sona erecek mali yıl için 4,5 trilyon yen faaliyet karı öngörüyor. Takip eden yıl için 4,9 trilyon yen bekliyor. Yeni RAV4’ün tam ölçekli üretimi gelecek mali yıldan itibaren katkı sağlayacak. Başabaş noktası iyileştirme çabaları da devam edecek. Hedef fiyat artışı esas olarak baz yıldaki değişikliği yansıtıyor. Hedef fiyat/kazanç oranı 11 kat olarak değişmeden kaldı.
Geri alım duyurusuyla ilgili Citi bir yorum yaptı. Piyasa alımı yoluyla gerçekleştirilen 1 trilyon yen hisse geri alımı şöyle tanımlandı: “Çapraz hissedarlıkları çözmekten ziyade hissedar getirisi amaçlı görünüyor.” Toyota, son zamanlardaki hisse fiyatı zayıflığının ardından piyasa iletişimini iyileştirmek için harekete geçti. Ağustos ayında doğrudan şirket kontrolü altında bir İş Reformu Kurumsal İletişim Reform Grubu kurdu.
Citi bir değerlendirme daha yaptı. Yüzde 20 özkaynak getirisi hedefine yönelik ara hedefler sunulabilir. Hacim büyümesi düşüncesi veya robotik iş stratejisi ikinci çeyrek veya dördüncü çeyrek sonuçları civarında açıklanabilir. İkincisinin daha olası olduğu görülüyor. Bunlar “olumlu olabilir” dedi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
